Fed, BCE : ces banques centrales qui nous gouvernent

Jeudi soir, Ben Bernanke a annoncé une nouvelle vague de mesures de soutien à l’économie. Devant des gouvernements impuissants et souvent résignés à l’austérité, le poids pris par les banques centrales pose un immense problème démocratique, récemment souligné par Joseph Stiglitz.

Après la BCE, la Fed à la rescousse

Il y a une semaine, c’était Mario Draghi qui annonçait des mesures de « soutien » à la zone euro. Passons sur le fait que beaucoup de journalistes relaient extrêmement mal l’information, le Figaro évoquant un « programme de rachat illimité de dettes d’Etat en faveur de l’Espagne et de l’Italie ». En réalité, ces deux pays ne peuvent pas encore en profiter (il faudra passer par les fourches caudines du MES) et cela ne concerne que les obligations de 2 à 3 ans.

Cette semaine, c’est la Fed qui a annoncé de nouvelles mesures de soutien à l’économie. Comme le rapporte le Figaro, la banque centrale étasunienne avait déjà consacré la bagatelle de 2300 milliards de dollars au rachat de créances publiques en 2008 et 2010. Ben Bernanke avait également lancé l’opération Twist, qui consistait à vendre des titres à court terme pour acheter des titres à long terme et faire baisser le taux de ces derniers pour faciliter le financement de l’économie.

Là, il a annoncé un programme de rachat d’obligations immobilières, à hauteur de 40 milliards de dollars par mois, ainsi que la poursuite de l’opération Twist et le maitien de taux au plancher jusqu’à mi-2015 au lieu de mi-2014. Le président de la Fed a souligné que ces mesures étaient prises dans le cadre du double mandat de la Fed, qui, contrairement à la BCE, ne se limite pas à la maîtrise de l’inflation, mais a également pour objectif un soutien au plein emploi, en souvenir des années 30.

Un immense problème d’aléa moral

Tout ceci pose de très nombreux problèmes. Même s’il faut reconnaître que l’action de la Fed est plus équilibrée puisqu’elle soutient également la croissance et l’emploi (contrairement à la BCE, qui ne s’en soucie pas), ces nouvelles opérations ne feront pas grand chose pour épargner aux peuples les souffrances qui leur sont imposées par les plans d’austérité en Europe. Hier, en Espagne comme au Portugal, les peuples défilaient contre les plans d’austérité.

Le problème avec tout cela est que 90% des bénéfices de ces actions vont au système financier et bancaire. En clair, les banques centrales sont prêtes à tout pour sauver les banques. Notre système économique tourne aujourd’hui pour la finance alors que cela devrait être l’inverse. Pire, les gouvernants n’ont absolument rien fait pour changer cela malgré la grave crise financière des dernières années, contrairement aux belles déclarations de la gauche comme de la droite.

Et l’importance du rôle des banques centrales pose un gros problème, pointé par Joseph Stiglitz dans son dernier livre quand il écrit « nous devons reconnaître que les décisions d’une banque centrale sont essentiellement politiques ; elles ne doivent pas être déléguées à des technocrates ». Il est totalement anormal que des décisions aussi importantes et autant d’argent soit utilisé sans le moindre contrôle démocratique. C’est à l’Etat que doit revenir la gestion de la monnaie.

Il est proprement révoltant de voir d’une part des peuples manifester contre des plans d’austérité qui détruisent leurs emplois et leur condition de vie et d’autres parts, des marchés profiter des plans décidés par les banquiers centraux. Notre système ne tourne pas rond. Il faut le renverser.